Время услужливых

Сергей Ермак

Рынок нефтесервисных услуг на Урале бойко формируется. Ближайшие немного лет нефтяные компании все чаще станут выводить сервис на аутсорсинг, мелких и средних операторов начнут скупать крупные. В итоге рынок будет поделен независимыми от нефтяников игроками

В конце января стало известно, что Федеральная антимонопольная работа (ФАС) не разрешила китайской компании China Oilfield Services Ltd (подразделение нефтегазовой компании CNOOC) достать у ТНК-ВР нефтесервисный актив ООО "Специализированное тампонажное управление" (СТУ, Бузулук, Оренбургская область). Причины отказа в ФАС не сообщили. Эксперты в оценках разделились.

По мнению аналитика ИФК "Солид" Дениса Борисова, маловероятно, что покупка китайцами СТУ могла затронуть стратегические интересы России. Отказ скорее всего связан с непредоставлением информации или недостаточным ее раскрытием. Между тем президент "Союзнеф-тегазсервиса" Игорь Мельников полагает: обстановка только обусловлена обозначившейся тенденцией ужесточения госполитики в этом секторе. По его словам, на заседании Совета безопасности в конце ноября прошлого года решено в будущем теснить зарубежный доход с российского сервисного рынка за счет использования потенциала российских предприятий. В настоящий момент всем иностранцам, охватывая крупные западные компании, будет сложнее получать отечественные сервисные активы.

Профиль анфас

"Легкая" нефть в России давнехонько кончилась. Прирост объемов добычи сокращается с 2005 года: ещё в начале 2000−х он составлял 7 - 10% в год, в эти дни упал до 1,5 - 2,5%. В нынешних условиях увеличивать добычу углеводородов компании могут двумя способами: бурить новые скважины или разрабатывать трудноизвлекаемые залежи. И оба эти направления способствуют расширению сервисного рынка. По словам вице-президента по бурению, КРС и управлению проектами группы "Интегра" Льва Гольденберга, потребности нефтяных компаний в такой степени велики, что баланс спроса и предложения наступит только года посредством три-четыре.

По данным аналитического агентства Douglas-Westwood , объем нефтесервисного рынка России в 2007 году составил рядом 12,5 млрд долларов. Будущность к 2011 году - 22 млрд долларов. Наиболее интенсивный увеличение ожидается в бурении (как разведочном, так и эксплуатационном): покуда его объем - едва-едва больше 10 тыс. км, к 2010 году он превысит 15 тыс. км. Стоимость бурения нынче - порядка 400 долларов за погонный метр в Западной Сибири и 2 тыс. долларов - в Восточной, а к 2011 году она поднимется выше 500 и 3 тыс. долларов соответственно. Грубо вырастет рынок и в сегментах высокотехнологичных методов интенсификации добычи и геофизических исследований.

Всего в отрасли работает возле 200 компаний. Причем если в 2003 году примерно 80% сервисных услуг оказывали аффилиаты нефтяных компаний, то в 2007−м порядка 55% всех работ произвели уже независимые игроки.

Урал - самый крупный потребитель сервисных услуг. На пять нефтеносных регионов (ХМАО, Тюменская область, Башкирия, Удмуртия, Пермский край, Оренбургская область) приходится 55 - 60% рынка. В регионе работают 26 крупных нефтесервисных компаний. В основном они базируются в Тюменской области. Независимых игроков посреди них без малого вдвое больше, чем аффилированных. Одна из основных причин - нефтяные компании все чаще выбирают обращаться за сервисом к профильному оператору.

- Продажа сервисных активов или выделение их в отдельную структуру - тенденция, - говорит аналитик "КИТ Финанс" Константин Черепанов. - Лукойл продал сервисную "дочку" компании Eurasia Drilling Company Limited, затем чего стал заключать с ней договоры подряда. ТНК-ВР кроме того последовательно продает сервисные предприятия (недавно несколько активов купила Трубная металлургическая компания. - Ред.), "Газпром нефть" решила серьезно заняться нефтесервисным коммерциалом и выделила из своего состава ООО "Газпромнефть-Нефтесервис".

- Создание "Газпром-Нефтесервиса" означает намерение инициировать обслуживание и конкурентов, - продолжает аналитик компании "Атон" Артем Кончин. - Роснефть уже провела похожую операцию и получает дополнительно на оказании услуг другим компаниям.

Выводы аналитиков подтверждает Лев Гольденберг: "После недавно завершившегося процесса консолидации в нефтегазовой отрасли для нефтяников стало очевидно, что всякий должен заниматься своим делом: добывающие компании - добывать, сервисные - обслуживать, в том числе бурить. Вследствие этого нефтяники приняли принципиальное заключение - нефтесервис не является их профильным бизнесом. На ход разделения бизнесов уйдет, по различным оценкам, еще лет пять-семь".

Причин вывода сервисных работ на аутсорсинг несколько. Во-первых , по словам управляющего директора направления финансово-экономического консультирования "АксионБКГ" Евгения Демидова, затраты на нефтесервис у компаний, пользующихся услугами внешних подрядчиков, ниже - около 15 долларов на тонну добытой нефти. Нефтяники, использующие собственные сервисные подразделения, тратят от 18 до 30 долларов. Это понятно: с выводом сервисов из состава нефтяных компаний создается нормальная рыночная среда, в которой конкуренция операторов ведет к снижению цен. Во-вторых , баталия за клиента способствует улучшению качества сервисных услуг. Наконец, вывод сервиса на аутсорсинг делает нефтяную компанию прозрачнее и понятнее для инвесторов.

Конечно, все не так однозначно. Некоторые нефтяные компании сохраняют сервисные подразделения. На Урале это

"Сургутнефтегаз" (Сургут, ХМАО), прославленный политикой независимости от сторонних участников рынка, а ещё "Башнефть" (Уфа, Башкирия). Роснефть придерживается середины: бережет свои сервисные активы, но ориентируется на разделение объема необходимых сервисных услуг между дочерней компанией "РН-Бурение" и сторонними подрядчиками. Этим она создает условия для конкуренции и предупреждения искусственного завышения цен собственными подразделениями. Но большинство нефтяных компаний, убежден Лев Гольденберг, выведут сервисы на аутсорсинг.

Ножницы заказа

Для бурного роста сервисного рынка есть несколько препятствий. По словам Евгения Демидова, большинство средних и малых сервисных компаний России унаследовали от застойного периода 90−х годов не только бесчисленные малоэффективные активы, но и традиции организации работ, далекие от рыночных. "Ситуация усугубляется еще и тем, что обычный возраст российского парка бурового оборудования составляет 16 лет (износ около 80%), а в небольших компаниях - около 20 лет (износ около 95%), - замечает консалтер. - Помимо того, в указанный отрезок времени не работала организация воспроизводства квалифицированных кадров".

Аналитики и участники рынка так описывают типичную историю небольших сервисных компаний: в 2004 - 2005 годах они жили случайными заказами, как правило, не приносящими прибыль, но обеспечивающими существование. В 2006 - 2007−м их услуги становятся востребованы, объем заказов вырастает в разы. Это приводит к росту потребности в оборотных средствах и инвестициях. Компании начинают вкалывать в долг. Следствие - понижение качества, затягивание сроков, повышение цен. Заказчики отказываются от услуг компании. Возникает настоящий риск гибели бизнеса.

Еще одна причина, сдерживающая подъем сервисного рынка, - ценовое давление со стороны нефтяных компаний-заказчиков более того на крупных сервисных операторов, не говоря уже о средних и мелких.

Наконец, на рынке нефтесервиса наблюдается избыточная ценовая конкуренция маленьких раздробленных производителей оборудования и услуг. Демпинг для выживания не позволяет им модернизировать оборудование, вкладывать значительные средства в НИОКР.

Нужно вырасти

Для самостоятельной средней или малой сервисной компании имеются два сценария развития. Первостепеннный - сделаться частью крупной. Преимущества, получаемые при этом, - доступ к инвестициям, технологиям, сильные менеджмент и бренд. Крупная компания, как правило, уже имеет установленный потенциал, интересующий инвесторов. Благодаря этой привлекательности поглощаемый коммерциал получает требуемые ресурсы для развития.

Очевидно, что инвестору выгодны такие поглощения: при умеренных вложениях продажи растут. Преимущественными "кандидатами на поглощение" в таком случае становятся компании, работающие в добро освоенных регионах и оказывающие стандартные технологичные услуги (кустовое эксплуатационное бурение, капитальный ремонтик скважин, гидроразрыв пласта, геофизические исследования). Заинтересованность представляют также сервисные предприятия, находящиеся в перспективных регионах деятельности крупных нефтегазовых компаний.

Этим путем идет, например, группа "Интегра". Лев Гольденберг уверен: чтобы принять вероятность инвестировать в формирование технологий, следует укрупняться. Мелкие игроки не смогут оказывать качественные услуги и начнут просто вылезать из игры. В 2005 году группа купила "Уралмаш - буровое оборудование" (УрБО, Екатеринбург), в июле 2006 года - Тюменский судостроительный завод, ставший его подразделением. На этих предприятиях она выпускает буровое оборудование. В феврале 2007−го приобретены ремонтные предприятия: Уральский предприятие по ремонту тяжелых машин и "ЭлектроКИПсервис", расположенные на территории екатеринбургской промплощадки Уралмашзавода. Последним в группу в сентябре 2007−го вошел "Обьнефтеремонт" (Нижневартовск, ХМАО), занимающийся капитальным ремонтом скважин. "Интегра" хочет занять на этом рынке 15 - 20% супротив нынешних 6 - 7%.

У консолидации сервисных компаний есть границы. "Очевидное формальное, но не сверх меры существенное ограничение вносит антимонопольное законодательство, - рассказывает "Э-У" Евгений Демидов. - Менее очевидное, но более существенное связано с управляемостью больших территориально распределенных компаний. Результативные модели взаимодействия только начинают внедряться в практику работы нефтесервисных компаний, потому в ближайшем будущем изъясняться о тотальной консолидации не приходится".

Тем не менее аналитики прогнозируют: объединение отрасли нефтесервисных услуг продолжится. К 2010 году это приведет к созданию семи-девяти крупных компаний, конкурирующих между собой за 70 - 80% рынка. Доля рынка крупных и средних независимых нефтесервисных компаний будет расти на 50% (сегодня - около 35%).

Второй сценарий развития независимых игроков - вырастать независимо и потом консолидировать около себя другие компании. Преимущества этого пути: мобильность, возможность заинтересовать инвестора компетенцией в определенной нише. Дорога тот самый достаточно рискованный, он подходит компаниям, имеющим навык и стабильную производственную программу, готовым осваивать новые технологии и регионы.

Ария варяжского гостя

По мнению генерального директора "Уралмашзавода" Назима Эфендиева, за большинством обозначившихся в России центров отраслевой интеграции стоит заграничный капитал. Речь идет о приобретении зарубежными компаниями и инвестиционными фондами перспективных нефтесервисных компаний и увеличении доли иностранных подрядчиков в нефтяной промышленности страны. Аккурат этим обусловлен выход "Уралмаша" на рынок бурового оборудования в качестве самостоятельного игрока. "Сегодня у нас хорошие отношения и с Германией, и с Китаем, и с США. Но кто знает, что будет завтра? Поток бурового оборудования, запчастей к нему запросто позволительно перекрыть. Создалась реальная опасность доступа к главному богатству России - углеводородному сырью", - считает Назим Эфендиев.

На данный миг по финансовой мощи и кадровым ресурсам (иностранцы переманивают наших специалистов большими зарплатами) ни одна из российских сервисных компаний не может конкурировать с транснациональными. Увеличивая долю на сервисном рынке России, западные компании в дальнейшем смогут частично монополизировать нефтесервисный рынок и мало-помалу взметать цены на свои услуги, приводя их к мировому уровню.

Лев Гольденберг к сложившейся ситуации относится спокойно: "Не думаю, что российскому сервисному рынку грозит экспансия Запада в большей мере, чем сейчас. У него есть специфика. Такие факторы, как менталитет заказчика, российская инженерная школа, местные традиции и многое другое, должны учитываться западными компаниями. Безусловно, для успешного сервиса большую образ играют инструменты, технологии и методы. Но если учесть, что машиностроительный комплекс России в последние годы интенсивно развивается и российское оборудование по качеству догоняет западное, думаю, на данном этапе экспансия Запада нам не грозит".

По мнению Евгения Демидова, вариант с западной экспансией может реализоваться, если в ближайшие годы на отечественном рынке не появятся крупные конкурентоспособные сервисные компании с участием капитала государства. Способов такого участия есть несколько.

Первый - образование национальной сервисной компании. Эта мысль полностью в русле процессов создания мощных интегрированных индустриальных структур при значительном участии государства и прямой поддержке на высшем уровне. Таковы Газпром, Роснефть, Объединенная авиастроительная корпорация, Объединенная судостроительная корпорация и прочие. Есть и забугорный образец - американская национальная сервисная фирма Halliburton. Но сервисные услуги - рыночный товар. Объединение разрозненных компаний по команде целиком может привести к потере их экономической эффективности.

Второй вариант - государственный протекционизм. По этому пути пошли власти Норвегии. В стране довольно длительно применялось обязательное квотирование закупок продукции и услуг от национальных поставщиков при реализации нефтегазовых проектов. В результате более 70% всех работ на шельфе северных морей ведут местные компании. Руководство защитило национальный сервисный рынок, дав ему возможность и момент для развития. Но подобные меры подразумевают участие государства в коммерциале в довольно жесткой форме и могут содействовать оттоку инвестиций.

Более гибок и результативен третий вариант - участие государства в развитии нефтесервисной отрасли в роли рыночного игрока, финансового партнера, предоставляющего компаниям инвестиционные и текущие кредиты на льготных условиях, оказывающего поддержку лизингу оборудования, устанавливающего "режим благоприятствования" для ввоза современного оборудования и технологий.

Однако держава здорово вмешиваться в этот бизнес не торопится. Наоборот, в конце 2007 года президент подписал указ об исключении шести нефтесервисных компаний из списка стратегических предприятий (на Урале это "Пермнефтегеофизика" и "Нижневартовскнефтегеофизика"). Их контрольные пакеты, принадлежащие государству, перейдут в руки частных российских и западных компаний. Наиболее вероятные претенденты на покупку первого - "Лукойл-Пермь" , второго - "Интегра" и Schlumberger.

Вероятно, в то время как состояние отечественных сервисных компаний не позволяет сотворить из них какой-либо интегрированный национальный холдинг. И такая точка зрения совершенно оправдана. Нужно подождать, пока, например, та же "Интегра" не скупит мелкие фирмочки и не объединит их в какую-никакую стройную группу.

А вслед за тем уже известия переговоры о покупке не с сотней мелких операторов, а с одним большим холдингом.

Поиск по сайту по словам: